8月28日，建设银行披露2026年半年度报告。在银行业整体经营环境承压、息差压力犹存的大背景下，建行交出了一份兼具规模韧性与结构转型信号的中期成绩单：营收、净利润实现双升，净息差企稳回升，资产质量持续夯实。
透过财报数据可以观察到，在夯实传统存贷主业基本盘的同时，建行正在进一步拓展综合金融服务和多元价值创造空间。以“四个一体化”为抓手，围绕客户需求整合集团资源、输出综合金融解决方案，成为观察这家大行经营模式转型的一条重要线索。
稳业绩：盈利、资产质量、实体投放协同向好
纵观2026年上半年，银行业仍处在利率市场化持续深化、社会融资结构加速变迁的环境之中，净息差承压是行业共同面对的挑战。在此背景之下，建行经营基本盘保持稳固，多项核心经营指标展现出较强韧性。
财报数据显示，2026年上半年，建行实现营业收入4365.29亿元，同比增长10.72%，连续两个季度实现两位数增长；集团净利润1716.77亿元，同比增长5.56%；归属于该行股东的净利润1695.64亿元，同比增长4.62%，盈利表现逐季改善。
从收入结构拆分来看，上半年建行利息净收入3109.58亿元，同比增长8.46%；非利息收入1255.71亿元，同比增长16.74%，非息收入增速显著高于利息净收入，在营业收入中的占比为28.77%，同比提升1.49个百分点。利息净收入与非利息收入实现“双增”，收入来源进一步多元化。
备受市场关注的净息差指标呈现企稳态势。报告期内，建行净息差为1.37%，较2025年、2026年一季度分别回升3个基点、1个基点。
“上半年建行净息差的变化，既得益于中国经济发展动能向新、结构向优，货币政策科学稳健这些外部因素，也是建行在资产负债两端主动管理的结果。”建设银行行长张毅在该行2026年中期业绩说明会上表示，展望全年，建行有信心通过“两稳两优”的主动管理，保持净息差在可比同业的领先水平。
从资产负债两端看，上半年建行吸收存款年化平均成本率为1.11%，同比下降29个基点，负债端付息率降幅大于资产端收益率降幅，成为净息差企稳的重要支撑。
数据显示，截至2026年6月末，建行资产总额达到47.33万亿元，较上年末增长3.72%。
服务实体经济层面，建行信贷资源持续向制造业、民营企业等重点领域倾斜。上半年，建行投向制造业的贷款余额4.15万亿元，较上年末增加6311.86亿元，增幅17.95%；民营企业贷款余额达7.36万亿元，较上年末增加6332.85亿元，增幅9.42%。公司信贷保持较快增长，个人消费、个人经营贷款实现双位数增长，信贷投向进一步向实体经济重点领域优化。
上半年，建行的资产质量与风险抵御能力同样延续稳健表现。截至6月末，建行不良贷款率1.29%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率238.69%，较上年末提升5.54个百分点，风险缓冲垫进一步加厚。资本实力维持同业较高水平，资本充足率19.42%，核心一级资本充足率14.24%，为服务实体经济、开展业务创新预留充足空间。
新变化：增长背后的经营逻辑
一份稳健的半年报，既反映出国有大行抵御周期波动的底盘实力，也回应了市场关心的问题：传统存贷业务增长模式面临调整，建行依靠什么构筑中长期竞争力？答案藏在经营模式的转型之中。
过去很长一段时间，商业银行经营逻辑更多围绕存贷款业务展开：吸收存款、投放贷款，赚取利差是银行盈利最主要来源。但随着国内经济发展模式转变，直接融资市场快速发展，企业和居民的金融需求已经发生深刻变化。
对企业客户而言，融资不再等同于获取一笔银行贷款，债券承销、并购融资、资产证券化、财务顾问、跨境资金管理等多元需求快速增长；对个人客户来说，也不再仅仅需要存款与信贷，财富管理、跨境金融、综合权益服务的需求持续提升。
面对市场环境的深刻变迁，建行在年初全行党的建设和经营管理工作会议上明确提出，要顺应经济发展模式、产业形态和社会融资结构变化，加快发展模式转型和发展动能转换，并将商投行一体化、公私一体化、本外币一体化、集团一体化作为提升金融服务适配性的重要抓手。
“四个一体化”正是理解建行当下经营变化的一把钥匙。这份半年报，不只是一份盈利成绩单，同样是国有大行探索经营模式转型的阶段性答卷。
透过财报不难观察到建行正在发生的重要转变：一方面，建行继续巩固传统商业银行资产负债经营的基本优势，做好信贷投放、存款经营的基本功。报告期内，发放贷款净额28.44万亿元，较上年末增长5.62%；吸收存款31.82万亿元，较上年末增长3.19%，存贷主业底盘保持稳健扩张。
另一方面，在巩固存贷主业优势的基础上，建行进一步从单一产品服务向客户综合经营延伸，从过去按产品、按业务条线分割提供金融服务，转向以客户真实需求为中心，从单一金融产品向多市场、多工具拓展。
从业务和客户数据中也可以看到这种变化：截至2026年上半年末，建设银行境内公司类贷款和垫款16.82万亿元，较上年末增长7.19%，公司金融业务组合运用直接和间接融资工具，为客户提供全面综合金融解决方案，境内公司类客户达1416万户，较上年末增加79.29万户。
面向个人客户，建设银行打造零售客户主办银行，与客户建立主结算、主投资、主融资关系，截至2026年上半年末，建行境内个人客户达7.91亿人，财富管理客户较上年末增加557万户，投资理财余额突破5.3万亿元。
新打法：解码“四个一体化”，重构金融服务方式
“四个一体化”不是将各类业务简单叠加，而是内部资源组织方式、客户服务逻辑的重构。过去更多由不同业务条线分别提供产品服务，现在则更加注重围绕一家企业、一个客户全生命周期需求，把信贷、投行、结算、财富、跨境等工具统筹起来，输出一整套综合服务方案。
其中，商投行一体化是观察建设银行适应融资结构变化的一个重要切口。商投行一体化，直面直接融资时代企业的多元融资诉求。当前企业融资渠道日益多元，单纯信贷已经无法完全覆盖大型企业、科创企业、产业并购主体的全部诉求。
商投行一体化的核心，是进一步打通商业银行传统信贷优势和投行业务能力，实现“商行+投行”协同。对于企业而言，除传统信贷外，还可以通过债务融资工具承销、并购融资、资产证券化、财务顾问等多元服务，并综合运用“股、债、贷、保、租”等金融工具，匹配企业不同发展阶段的融资需求。
半年报显示，建行非金融企业债务融资工具承销保持较大规模，上半年承销金额达2686.78亿元；截至6月末，并购贷款余额2879.36亿元，较上年末增长8.03%；上半年各类投融资撮合顾问业务规模超过700亿元。对于成长中的科创企业、制造业企业，既投放信贷资金，同时承销科技创新债券，帮助企业在资本市场拓展融资渠道，实现间接融资与直接融资的双向赋能，这也是建行适配融资结构变革的重要转型实践。
在此基础之上，公私一体化、本外币一体化、集团一体化协同推进，共同搭建综合服务体系。公私一体化打通企业端与个人端的服务边界，实现“企业—企业主—员工”全链条服务覆盖，挖掘综合客户价值，实现对公零售双向赋能。本外币一体化服务实体企业“走出去”的全球化经营，统筹境内、境外机构力量，为外贸企业、出海经营企业提供一站式跨境综合金融服务。集团一体化，激活全牌照的集团协同合力，破除母子公司、境内外机构的协同障碍，形成“一个建行”的服务合力。
在科创赛道，“四个一体化”服务模式得到充分实践。对于科技企业，尤其是硬科创企业，发展过程中既需要信贷资金，也需要债券承销、结算管理、跨境业务、财富管理等一整套服务。建行将“四个一体化”经营机制运用到科技金融服务当中，更加注重发挥集团综合金融服务能力，践行科技金融领军银行建设目标。
2026上半年，建行承销科技创新债券487.74亿元，通过债券工具帮助科技创新主体拓宽直接融资渠道；同时综合运用信贷授信、资金结算、司库管理等服务，提升对科技企业全生命周期的金融支持能力。
制造业领域亦是同理。制造业贷款实现双位数增长的背后，同样是“四个一体化”服务逻辑。除了传统贷款投放，同步运用债券承销、供应链金融、并购顾问等工具，服务先进制造业转型升级，实现信贷与资本市场工具协同发力。
结语：一份成绩单背后，是大行转型逻辑逐步落地
综合来看，建行2026年半年报呈现出清晰的双重特征：一方面，盈利、资产质量、风险抵御能力、实体信贷投放等核心指标保持稳健，守住国有大行经营的基本盘；另一方面，经营模式的转型信号已经十分明确。
随着社会融资结构和客户金融需求持续变化，传统存贷业务之外，综合金融服务能力的重要性进一步上升。建行以“四个一体化”为抓手，推动从按产品条线服务，走向以客户需求为核心，调动集团全资源输出综合解决方案，正是国有大型商业银行面对时代变化做出的主动选择。
这份半年报，既是一份稳健的经营成绩单，也记录下一家国有大行新经营逻辑逐步落地的进程。未来，如何持续深化“四个一体化”协同，把集团全牌照优势转化为服务实体经济的实效，将是观察建行中长期发展的重要视角。
盈昌优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
